相对成交量指标构建及多空信号判断

　　相对成交量择时为计算一段时间内OBV所处，根据该值判断多空方向。基于相对成交量，给出以下多空信号判断:如相对成交量大于上阀值，为多头信号;如相对成交量小于下阀值，为空头信号;如相对成交量在上下阀值之间，则为空仓信号。

　　相对成交量指数择时研究

　　整体来看，该指标对于大趋势择时均表现较好，净值走势均表现为向上走势，且回撤幅度不大;对于小趋势或者震荡市，相对成交量指标择时信号出现较大反复性，信号滞后性偏差性较为严重，净值走势表现为震荡甚至下跌;

　　分指数来看，综合来看上证综指择时的净值走势表现最差，具体表现为总交易胜率较低，阶段收益率较低，净值最大回撤较大，而沪深300和中证800择时的净值走势表现较好，总交易胜率均在40%以上，阶段收益率较高，但是对于中证800指数，在2011年中段至2012年中段，净值出现一定幅度的回撤。

　　后续研究

　　由于相对成交量这一指标未涉及价格因素，在择时信号上难免出现偏差，后续研究考虑加入价格指标，进行信号过滤与伪信号处理，综合择时;本文研究重在分析多空信号的准确性以及多空交易胜率，因为未对交易进行止损、止盈措施，后续可以进行指数趋势投资测试，加入止损止、盈，以求在一定程度上降低最大回撤

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